Top 5 výrobců lithia a dalších pěstitelů, kteří považují

Tento článek byl poprvé publikován 14.prosince 2018; proto jsou všechny údaje k tomuto datu.

rok 2018 byl pro zásoby lithia tvrdý, protože všechny věci související s Čínou byly silně vyprodány. Vzhledem k tomu, že problémy obchodní války jsou stále nevyřešené, rozhovory probíhající ke konci února 2019 mohou investoři využít této příležitosti k nákupu do špičkových výrobců lithia za vynikající ocenění.,

Lithium poptávky a nabídky aktualizace

já jsem očekával lithium poptávka, aby i nadále, aby se překvapení na vzhůru rostoucí 5.7 krát od konce roku 2017 do konce roku 2025. To by mělo znamenat, že všichni výrobci mohou dělat velmi dobře. Model nabídky My demand v si můžete prohlédnout zde:

• My Lithium Demand Versus Supply Model-Aktualizováno Říjen 2018

prognóza UBS pro poptávku po lithiu vypráví podobný příběh.,jsou

Současný podíl na trhu lithiová výroby horník – 2018 počasí

Zdroj: Bloomberg a zdvořilost CRU

Současný podíl na trhu lithiová výroby horník – 2016 skutečná

Top 5 Lithium Výrobců – stručný přehled a aktualizace

Níže budu diskutovat o top pět globální lithium výrobců, z nichž dvě jsou v USA společnosti (Albemarle & Livent), dvě jsou Čínské (Ganfeng &, Tianqi), a jeden je Chilský .,

1) Albemarle (NYSE:ALB) – Price = USD 87.94

Albemarle je zařazen na globální číslo 1 výrobce lithia s 18% celosvětovým podílem na trhu. K 1. čtvrtletí 2018 Albemarle obdržel 36,3% svých příjmů a 52,7% očištěné EBITDA z lithia. Další příjmy Albemarle pocházejí z divizí brom specialit a katalyzátorů, které vyrábějí speciální chemikálie používané v hasicích přístrojích a rafineriích.,

Albemarle má lithium projektů Atacama v Chile (JV s SQM), na Greenbushes Západní Austrálie (JV s Tianqi), některé salar bytové jednotky v Argentině, a v poslední době na Wodgina Západní Austrálie (50/50 JV s Minerální Zdroje) (za předpokladu, že dohodu dokončí).

2018 nedávné zprávy

• 8. srpna-Reuters uvádí: „Albemarle ztrojnásobuje čtvrtletní zisk z rostoucího prodeje lithia.“
• 7. Listopadu-Albemarle přináší růst příjmů za 11. po sobě jdoucí čtvrtletí. Luke Kissam, generální ředitel Albemarle: „ceny lithia pokračovaly podle očekávání s cenami proti předchozímu roku., I nadále dosahujeme smysluplného pokroku v rozšiřování našich dlouhodobých dohod o dodávkách lithia.“
• listopad 8, Reuters uvedl: „Albemarle zmrazí plány expanze Chile v důsledku kontroly lithium tech“.
• 9. Listopadu Argus Media uvedla: „Albermarle obdržel environmentální schválení pro vývoj závodu na výrobu hydroxidu lithného poblíž Bunbury na jihozápadě Západní Austrálie.“
• 21. listopadu – Albemarle známky výlučnosti smlouvy s Nerostné Zdroje Omezené 50/50 plně integrovaný lithium-společný podnik v (Wodinga) Západní Austrálie., Kupní cena 50% úroků Albemarle v JV by činila 1,15 miliardy USD, což Albemarle očekává, že bude financovat s dostupnými hotovostními a novými úvěrovými zařízeními. Očekává se, že transakce bude narůstat na zisk Albemarle….Očekává se, že JV vyrobí až 750Ktpa 6% spodumenového koncentrátu z Wodginy, který se plánuje použít jako surovina pro budoucí zařízení na hydroxid lithný (JV).“
• 5. prosince – 4-obchodníků, uvádí: „Albemarle tlačí Chile zvrátit lithium kvóty rozhodnout – piliny.“

aktuální tržní limit je 9.,43B, s koncem 2018 odhad dluhu US$1.1 b. 2019 PE je 14.5 a 2020 PE je 13.2, s 2019 odhadovaný dividendový výnos 1.58%. Čisté ziskové rozpětí pro rok 2019 je odhadováno na 18,16%.

aktuální konsensus analytik cenový cíl je USD 123.31, což představuje 39% vzhůru.

Albemarle je nutné mít zásoby lithia kvůli jejich postavení globálního výrobce lithia č. 1, jejich vysoce kvalitním lithiovým aktivům a jejich potenciálu rozšíření výroby. Ocenění je velmi atraktivní, zejména vzhledem k jejich velkému růstovému potenciálu., Nedávné Wodinga obchod zajišťuje Albemarle zůstane top 5 lithiové výrobce v dohledné budoucnosti, s obnoveným důrazem na spodumene sektoru krmit rychle rostoucí hydroxid lithný trhu pro Elektromobily. Některá rizika v důsledku jednání s obtížnou vládou v Chile, pokud jde o Atacamu.,

Albemarle finanční přehled

Zdroj: 4-obchodníci

Wodinga spodumene důl v Západní Austrálii.

Zdroj

2) Jiangxi Ganfeng Lithium – CNY 24.90, HKD 15.00

Ganfeng Lithium je zařazen globální číslo 2 lithiové výrobce s 17% podíl na světovém trhu. Ganfeng je jedním z nejvíce vertikálně integrovaných výrobců lithia, také s některými technologiemi lithiových kovových baterií.,

Ganfeng má několik lithium surovina odběry a partnery na následující lithiové doly/projekty – Mt Marion, Pilgangoora, Cauchari-Olaroz, a několik projektů prostřednictvím Mezinárodních Lithium. Ganfeng má dobrou pozici se zákazníky k prodeji (LG Chem(OTCPK: LGCLF), BMW (OTCPK:BMWYY), Tesla (TLSA)), nemluvě o čínských výrobcích baterií a automobilů. Ganfeng se proto umístil pěkně, aby vydělal na několika krocích v dodavatelském řetězci lithia.

2018 nedávné zprávy

• 11. října-Ganfeng Lithium v děsivém hongkongském debutu., Cena IPO byla na HK$16.50 na akcii se šesti základními kameny investorů včetně Samsung SDI Co. a LG Chem s. r. o.
• 20. září Yicai Global hlásil: „Ganfeng Lithium téměř dvojnásobné dodávky LG Chem. Ganfeng Lithium, jeden z největších světových výrobců lithiových produktů, je nastaven na téměř dvojnásobnou dodávku dobíjecích baterií do jihokorejského LG Chem, jen měsíc po jejich prvním kontaktu.“
• 21. Září 2018 Investing News hlásil: „Ganfeng uvedl, že bude dodávat produkty hydroxidu lithného pro baterie Tesly v letech 2018 až 2020., Dohoda by mohla být prodloužena o další tři roky.“
• 16. října Investování News: „v Průběhu září, Společnost (Ganfeng) také oznámila dohodu s BMW dodávat tolik lithia jako německé automobilky může vyžadovat, aby po dobu 5 let, stejně jako elektrické výrobci automobilů i nadále hledat způsoby, jak zamknout v dlouhodobé dodávky kovu.“

Poznámka: Hong Kong výpis obchoduje na 2018 PE 9.8.

aktuální konsensus analytik cenový cíl pro Shenzhen výpis je CNY 41.54, což představuje 62% vzhůru.,

Ganfeng Lithium je vertikálně integrovaný výrobce lithia nejvyšší úrovně (pure-play) se sídlem v Číně s globálními strategickými investicemi a partnerstvími do lithia. Ocenění je velmi atraktivní, zejména vzhledem k jejich masivnímu růstovému potenciálu. Řadím je za nejlepší nákup lithia v této době.

Ganfeng Lithium finanční přehled

Zdroj: 4-obchodníci

3) Sociedad Quimica y Minera S. a. (NYSE:CP) – Cena =USD 43.34

M je zařazen globální číslo 3 lithiové výrobce s 14% globální podíl na trhu., K 1. čtvrtletí 2018 získala společnost SQM 31,7% svých příjmů a 61% konsolidovaného hrubého zisku z lithia. Ostatní výnosy společnosti SQM pocházejí z potaše (používaného ve speciálních hnojivech) a jódu.

M má lithium projektů Atacama v Chile (JV s Albemarle), a 50/50 JV s Kidman Zdrojů na Mt Holandsku lithium spodumene projektu v Západní Austrálii, stejně jako plánované zpracovatelský závod v Kwinana, WA.

2018 nedávné zprávy

• Leden – “ SQM pro rozšíření výroby lithia po dosažení dohody s Corfo.,“

• May-Kidman Resources oznámil: „Kidman vstupuje do závazné dohody o odběru hydroxidu lithného s Teslou.“

• listopad – M hlášen 3. čtvrtletí čistý zisk US$83,5 milionů (US$0.32 na ADR) ve srovnání s USA$112.9 milionů (US$0.43 na ADR) za třetí čtvrtletí roku 2017. SQM vysvětlil slabší Q3 (jak je uvedeno výše) byl částečně kvůli „ramp-up zpoždění“ jejich Antofagasta závodu. A že “ objem prodeje lithia v letošním roce by se měl pohybovat kolem 45 000 MT.“
• 10. prosince-AFR oznámila: „Kidmanova mírová dohoda vyčistí cestu pro platby za lithium v rámci projektu SQM…..,Joint venture partners vybrali místo v Kwinana, jižně od Perthu, pro 45,000 tun-rok lithium hydroxid závod, který by byl jen kousek od jednoho již ve výstavbě čínské Tianqi za cenu $ 700 milión.“

Aktuální tržní kapitalizace je USD 9.43 b, s 2018 dluh odhad US$533m. 2018 PE je 24.

aktuální konsensus analytik cenový cíl je USD 58.71, což představuje 34% vzhůru.

SQM je další solidní výrobce lithia s vysoce kvalitními aktivy a expanzním potenciálem. Některé Chile riskují, a ne tak ceněné jako jiné.,

M je finanční přehled

Zdroj: 4-obchodníci

4) (Čcheng-tu), Tianqi Lithium Industries Inc. – Price = CNY 33.19

Lithium Tianqi je zařazeno na globální číslo 4 výrobce lithia s 12% celosvětovým podílem na trhu. Tainqi state: „naše podniky zahrnují těžbu a výrobu lithiového koncentrátu a výrobu sloučenin lithia. Založili jsme minerální operace, výrobní závody a dceřiné společnosti v Číně (Sichuan, Chongqing, Jiangsu) a Austrálii, což společnosti umožňuje sloužit zákazníkům po celém světě.,“

vlajková loď Tianqi je jejich 51% podíl Greenbushes v Západní Austrálii s partnerem Albemarle (49%). Tianqi další projekty zahrnují 100% podílů na vlastním kapitálu v Yajiang Cuola Lithium Důl, a 20% podílu v Tibetu Shigatse Zhabuye (majitel průzkumu práv Zhabuye Salt Lake. Solné jezero Zhabuye je známé svými vysoce kvalitními lithiovými zdroji). Výstavba probíhá v jejich továrně na hydroxid lithný Kwinana v Západní Austrálii a očekává se, že bude dokončena brzy. To bude živeno jejich plánem rozšíření Greenbushes.,

2018 Nedávná zpráva,

• 25. července – Mining.com uvádí: „Tianqi jde dopředu s $382 milionů Greenbushes lithium důl rozšíření. Práce začnou v prvním čtvrtletí roku 2019 s uvedením nové lithiové koncentrátové elektrárny do provozu ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020.“
• 3. Prosince-Nasdaq hlásil: „Tianqi kupuje podíl v těžbě lithia SQM od společnosti Nutrien za $ 4.1 bln. Čína je Tianqi Lithium Corp koupila 23.77 procent podílu v Chilské lithium-miner M od Kanadské hnojivo obří živin v odvětví mléka ko.

současný tržní limit je CNY 38b, bez dluhu., 2019 PE je 15.2 a 2020 PE je 12.1, s 2019 odhadovaný 0.83% dividendový výnos. Čisté ziskové rozpětí pro rok 2019 je odhadováno na 33,12%.

aktuální konsensus analytik cenový cíl pro Shenzhen výpis je CNY 51.00, což představuje 53% vzhůru.

Lithium Tianqi je špičkový výrobce lithia (pure-play) se sídlem v Číně se zaměřením na jejich vlajkovou loď high grade greenbushes lithium mine v Austrálii. Ocenění je velmi atraktivní, zejména vzhledem k jejich plánům rozšíření Greenbushes. Další vynikající nákup v této době.,

Tianqi Lithium finanční přehled

Zdroj: 4-obchodníci

Tianqi/Albemarle Greenbushes lithium důl v Západní Austrálii.

Zdroj

5) Livent Corp. (LTHM) – Cena =USD 16.04

Livent je pravděpodobně lpění na číslo 5 lithiové výrobce místě s 5% globální podíl na trhu. Klíčovou výhodou nyní od jejich nedávného FMC Corp. (FMC) spin off je, že jsou nyní čistým producentem lithia. Dříve v rámci FMC pouze 8.,5% příjmů FMC připadalo na lithium.

Společnost stát: „Livent se extrahuje lithium solanky ve své činnosti na Salar del Hombre Muerto (Cauchari-Olaroz salar) v Argentina, pro více než 20 let a vyrábí lithiových sloučenin pro více než 60 let.“

2018 nedávné zprávy

• 16. Října-IPO a první den obchodování na NYSE za 17 USD.
• 5. listopadu-Livent oznámil: „výsledky třetího čtvrtletí 2018 jsou vyšší než předchozí pokyny a potvrzují celoroční pokyny pro rok 2018. Příjmy 112 milionů dolarů a čistý příjem 30 milionů dolarů., Pro Forma EBITDA o 25 procent proti Q3 ’17.“

současný tržní limit je USD 2.37 b. 2018 PE je 17.9. Aktuální konsensus analytik cenový cíl je USD 20.17.

Livent se zaměřuje na jejich vlajkovou loď argentinský důl na solanku lithia a jejich výrobní zařízení pro uhličitan i hydroxid. Ocenění vypadá spravedlivě.

další poznámka na vrcholu 5

do konce roku 2019 bych očekával, že Pilbara Minerals se může přesunout do top 5 nahrazující Livent. Také Ganfeng Lithium se možná posunulo na číslo 1.,

7 rostoucí výrobci lithia uvedeni

mohu udělat svůj další článek o lithiu o výše uvedených sedmi aktualizacích.

rizika

• ceny lithia klesají. Prozatím se lithiu daří držet krok s rostoucí poptávkou, přičemž elektrická vozidla rostou na 68% pa v 2018u.
• rizika těžby-rizika průzkumu, rizika financování, povolující rizika, výrobní rizika, zpoždění projektu.
• řízení a měnová rizika.
• Sovereign risk-Chile je teď trochu znepokojující (Albemarle i SQM měli dramata v Atacamě v roce 2018)., Argentina se zatím zdá být lepší. Austrálie a Kanada jsou nízké riziko.
• rizika akciového trhu-ředění, nedostatek likvidity (nejlépe koupit na místní burze), sentiment trhu (obchodní válka negativně ovlivnila nejvíce všechny kovové trhy v roce 2018).

Další čtení

• Moje Lithium Poptávka Versus Nabídka Modelu – Aktualizováno. října 2018
• Ganfeng Lithium Vypadá To Na Velký Nákup

Závěr

za Předpokladu, EV a ES boom pokračuje v silném růstu (~50%+ pa), pak lithium poptávka by měla i nadále nárůst. Můj model navrhuje 5.,7 násobné zvýšení celkové poptávky po lithiu od konce roku 2017 úrovně ~230ktpa do konce roku 2025 úrovně 1.32 mtpa. Nabídka s největší pravděpodobností najde způsob, jak udržet krok s poptávkou, proto by ceny měly většinou zůstat poměrně stabilní mezi USD 10,000 na USD 16,000/t LCE, s mírným prémií za hydroxid lithný.

Pro konzervativní investory, kteří chtějí držet v top 5 lithium výrobců s cílem získat nižší riziko/solidní návrat pak by to prostě být mater nákupu Albemarle, Ganfeng Lithium, M, Tianqi, a Livent., Top 5 má podle odhadů produkovat 66% produkce lithia v roce 2018,a tím pádem i většinu krátkodobých zisků. Hlavní rizika spočívají v cenách lithia a suverénních rizicích v Chile a Argentině.

Pro více rizik tolerantní investory, byste se mohli podívat na rozšíření do dalších 7 rostoucí lithium výrobců Orocobre, Nerostné Zdroje, Galaxy Zdrojů, Pilbara Minerály, Altura Hornictví, Neometals, Aliance/Tawana. Tato skupina nabízí výhodu přiměřeně nízkého rizika, ale poměrně vysoké odměny založené na rostoucích objemech výroby. Riziko spočívá v cenách lithia a při realizaci a expanzi výroby.,

nakonec je vždy nejlepší koupit horníky nejvyšší kvality (nízký dluh, vysoký peněžní tok, silní partneři, nízké výrobní náklady), protože těžba je cyklická a proto riskantní. V současné době je většina výrobců lithia díky rout 2018 dobře oceněna, takže by měl být vhodný čas na hromadění některých kvalitních jmen.

jako obvykle jsou všechny komentáře vítány.

trend investování

Díky za přečtení článku., Pokud se chcete přihlásit k trendu investování pro mé nejlepší investiční nápady, nejnovější trendy, exkluzivní rozhovory s generálním ředitelem, přístup do chatovací místnosti ke mně a dalším sofistikovaným investorům. Můžete těžit z práce, kterou jsem udělal, zejména v odvětví elektrických vozidel a kovů EV. Můžete se dozvědět více čtením „Trend investování rozdíl“, „odběratel zpětná vazba na trend investování“, nebo se zaregistrovat zde.,

Nejnovější Trend Investování články:

• Top Cobalt Výrobců A Některé Kobalt Junioři, Aby Zvážila
• Top 5 Výrobci Niklu A Dalších Menších Výrobců, Aby Zvážila

Další informace: informace v tomto článku jsou obecné povahy a nemělo by se spoléhat na jako osobní finanční poradenství.

Poznámka Editora: tento článek se vztahuje na jednu nebo více zásob mikrokapitol. Mějte prosím na paměti rizika spojená s těmito zásobami.