Pomocí Price-to-Book Ratio Analyzovat Zásoby

můžete vypočítat cenu-knihu, nebo P/B, poměr vydělením cena akcií společnosti, tím, že jeho účetní hodnota na akcii, který je definován jako jeho celkových aktiv po odečtení všech závazků. To může být užitečné, když provádíte důkladnou analýzu zásob.

Proč používat poměr cena / kniha?

ve zkratce by nižší poměr cena / kniha mohl naznačovat, že akcie jsou podhodnoceny., Když porovnáváte dvě akcie s podobným růstem a ziskovostí, P/B může být užitečné pro určení, která je v daném okamžiku nejlepší hodnotou.

čím nižší je poměr cena / kniha společnosti,tím lepší je hodnota. To může platit zejména v případě, že účetní hodnota akcií je menší než jedna, což znamená, že obchoduje za méně než hodnotu svých aktiv. Nákup akcií společnosti za méně než účetní hodnotu může pro hodnotové investory vytvořit „bezpečnostní rezervu“., Velmi nízký poměr P / B však může být také známkou problémů ve společnosti, takže by měl být použit jako součást důkladné analýzy zásob.

cena-k-poměr prodeje, price-to-book ratio může být zvláště užitečné metriky pro společnost s nekonzistentní nebo negativní výnosy; další společné metriky, jako je cena-výdělek poměr nejsou tak významné v těchto situacích. Například mnoho bankovních akcií má extrémně nekonzistentní výdělky, takže poměr P/B může poskytnout jasnější představu o relativní hodnotě těchto společností.,

jak vypočítat hodnotu mezi cenou a účetní hodnotou

účetní hodnota se rovná současné tržní hodnotě společnosti dělené „účetní hodnotou“ všech jejích akcií. Chcete-li určit účetní hodnotu společnosti, musíte se podívat na její rozvahu. Tato částka, známá také jako vlastní kapitál akcionáře nebo vlastní kapitál akcionáře, se rovná aktivům společnosti minus její závazky.

dále vydělte účetní hodnotu počtem nesplacených akcií, abyste našli účetní hodnotu společnosti na základě jedné akcie, abyste ji mohli porovnat s aktuální cenou akcií.,

nakonec vydělte aktuální cenu akcií společnosti účetní hodnotou na akcii.

Příklad:

Pojďme spočítat, P/B poměr pro Společnost X, která má:

• Celková aktiva ve výši 3 miliard dolarů
• Celkové závazky ve výši 2 miliard dolarů
• 100 milionů akcií
• současná cena akcií ve výši $15

začneme výpočtem Firmy X účetní hodnota, odečtením 2 miliardy dolarů (závazky) z 3 miliard dolarů (majetku), aby si knihu hodnotu 1 miliardy dolarů. Vydělením této 1 miliardy dolarů 100 miliony nesplacených akcií nám dává účetní hodnotu na akcii ve výši 10 USD., Nakonec vydělíme současnou cenu akcií $15 tím, že $10 dosáhneme násobku ceny za knihu 1.5.

slovo opatrnosti

cena k rezervaci je užitečná pouze pro hodnocení určitých typů podniků. Pokud většina obchodní majetek nehmotný-jako je tomu u mnoha technologických společností-jeho cena knihy může být zbytečně vysoká. Softwarový gigant Microsoft například obchoduje za více než 10násobek své účetní hodnoty. Na druhou stranu cena za rezervaci může být užitečná pro kapitálově náročné podniky, jako jsou banky.,

analýza poměru P / B nám sama o sobě moc neříká. Chcete-li získat úplnější představu o ocenění společnosti, měli byste ji použít v kombinaci s metrikami ziskovosti, jako je návratnost vlastního kapitálu (ROE). Například za posledních pět let, Bank of America je cena knihy více byla nižší než JP Morgan Chase. Nicméně, to nemusí nutně znamenat, že Bank of America je „levnější.“Ve skutečnosti je JP Morgan ROE trvale vyšší než Bank of America.,

BAC Cena k účetní Hodnotě údaje o YCharts

Zatímco cenu kniha může být užitečná metrika mít ve svém toolbox, je to jen část skládačky, když jde o hodnocení, které akcie jsou podhodnocené.

Trendy

• {{ titulek }}

Teresa Kersten, zaměstnanec LinkedIn, Microsoft dceřiné společnosti, je členem Motley Fool je představenstvo. John Bromels vlastní akcie společnosti Microsoft. Motley Fool vlastní akcie a doporučuje Microsoft., Pestrý blázen má politiku zveřejňování.