jaký je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu?
Dluhu k vlastnímu Kapitálu (také volal „debt-equity ratio“, „riziko“, nebo „gearing“), je pákový ratioLeverage RatiosA pákový poměr udává úroveň dluhu, které vznikly tím, že podnikatelský subjekt proti několika dalších účtů v rozvaze, výkazu zisku a ztráty nebo výkazu cash flow., Šablona aplikace Excel, který vypočítá hmotnost celkového dluhu a finančních závazků proti celkem akcionářů equityStockholders EquityStockholders Kapitálu (také známý jako vlastní Kapitál), je účet na rozvaze podniku, který se skládá ze základního kapitálu plus. Na rozdíl od poměru dluhu a aktiv, který jako jmenovatel používá celková aktiva, používá poměr D/E celkový kapitál. Tento poměr poukazuje na to, jak kapitálu společnosti structureCapital StructureCapital struktura se vztahuje k výši dluhu a/nebo kapitálu zaměstnán u firmy na financování své činnosti a financování svých aktiv., Kapitálová struktura firmy je nakloněna buď k dluhovému nebo kapitálovému financování.
Dluhu k vlastnímu Kapitálu Vzorec
Krátký vzorec:
Dluhu k vlastnímu Kapitálu = Celkový Dluh / vlastní Kapitál
Dlouhý vzorec:
Dluhu k vlastnímu Kapitálu = (krátkodobé závazky + dlouhodobé dluhy + pevné platby závazky) / Vlastní Kapitál
Dluhu k vlastnímu Kapitálu v Praxi
Pokud se, stejně jako na rovnováhu sheetBalance víkend v thea rozvaha je jedním ze tří základních finančních výkazů., Tyto výkazy jsou klíčové jak pro finanční modelování,tak pro účetnictví, celkový dluh podniku má hodnotu 50 milionů dolarů a celkový kapitál má hodnotu 120 milionů dolarů, pak dluh k vlastnímu kapitálu je 0,42. To znamená, že za každý Dolar ve vlastním kapitálu má firma pákový efekt 42 centů. Poměr 1 by znamenal, že věřitelé a investoři jsou na stejné úrovni v aktivech společnosti.,
vyšší zadlužení k vlastnímu kapitálu udává páková firmDegree Finanční LeverageThe stupeň finanční páky je finanční poměr, který měří citlivost v kolísání celkové ziskovosti společnosti k nestálosti její provozní zisk způsobené změnami v jeho kapitálové struktury., Stupeň finanční páky je jednou z metod používaných ke kvantifikaci společnosti je finanční riziko, které je velmi výhodné pro společnost, která je stabilní s výraznou hotovosti flowThe Konečný Peněžní Tok Průvodce (EBITDA, CF, SY, FCFE, FCFF)To je konečný Peněžní Tok Průvodce pochopit rozdíly mezi EBITDA, Cash Flow z provozní Činnosti (CF), Volný Peněžní Tok (FCF), Unlevered Volného Cash Flow nebo Volný Peněžní Tok do Firmy (FCFF)., Naučte se vzorec pro výpočet každého a odvodit je z výkazu zisku a ztráty, rozvahy nebo výkazu o generování peněžních toků, ale není vhodnější, když je společnost v úpadku. Naopak nižší poměr znamená, že firma je méně levered a blíže k tomu, aby byla plně financována z vlastního kapitálu. Odpovídající poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se liší podle odvětví.
Naučte se vše o výpočtu poměrů pákového efektu krok za krokem v kurzu fundamentů finanční analýzy CFI!
co je celkový dluh?,
celkový dluh společnosti je součtem krátkodobého dluhu, dlouhodobý Dluhdlouhodobý dluh (LTD) je jakákoli částka nesplaceného dluhu, kterou společnost drží, která má splatnost 12 měsíců nebo déle. To je klasifikováno jako non-aktuální odpovědnost v rozvaze společnosti. Doba do splatnosti pro LTD se může pohybovat kdekoli od 12 měsíců do 30+ let a druhy dluhu může obsahovat dluhopisy, hypotéky a jiné pevné platebních povinností (jako kapitálový leasing) z podnikání, které vznikají, když za normálních provozních cyklů., Vytvoření dluhového plánudlužný plán stanoví veškerý dluh, který má podnik v plánu na základě jeho splatnosti a úrokové sazby. Ve finančním modelování toky úrokových nákladů pomáhají rozdělit závazky podle konkrétních kusů.
ne všechny běžné a krátkodobé závazky se považují za dluh. Níže jsou uvedeny některé příklady věcí, které jsou a nejsou považovány za dluh.
Považovat za dluh,
- Tažené line-of-creditRevolving Kreditní FacilityA revolvingového úvěru je úvěr, který je sjednán mezi bankou a podnikání., Jde se stanovenou maximální částku, a
- směnky k úhradě (splatnost do jednoho roku),
- Aktuální část dlouhodobého DebtCurrent Část dlouhodobého DebtThe krátkodobá část dlouhodobého dluhu je část dlouhodobé pohledávky, která je splatná do jednoho roku. Dlouhodobý dluh se splatností
- Poznámky payableNotes PayableNotes splatné jsou písemné smlouvy (směnky), ve které se jedna strana zavazuje zaplatit druhé smluvní straně určitou částku v hotovosti., (splatnost delší než jeden rok)
- splatné dluhopisy
- dlouhodobý Dluhdlouhodobý dluh (LTD) je jakákoli částka nesplaceného dluhu, kterou společnost drží se splatností 12 měsíců nebo déle. To je klasifikováno jako non-aktuální odpovědnost v rozvaze společnosti., Doba do splatnosti pro LTD se může pohybovat kdekoli od 12 měsíců do 30+ let a druhy dluhu může obsahovat dluhopisy, hypotéky
- leasingu závazky
Není to považovat za dluh,
- Účty payableAccounts PayableAccounts splatnou pohledávku, které vznikly, když organizace obdrží zboží nebo služby od svých dodavatelů na dluh. Účty závazky jsou
- časově rozlišené výdajepřesné Výdajepřesné výdaje jsou výdaje, které jsou uznány, i když hotovost nebyla zaplacena., Tyto výdaje jsou obvykle spárovány s příjmy prostřednictvím principu shody od GAAP (obecně uznávané účetní zásady).
- Odložený revenuesDeferred RevenueDeferred příjmů je generována, když společnost obdrží platbu za zboží a/nebo služby, které dosud získal. V akruálním účetnictví,
- splatné Dividendy
Výhody Vysoké D/E Poměr
vysoké zadlužení k vlastnímu kapitálu může být dobré, protože to ukazuje, že firma může snadno splácet své dluhové závazky (peněžní tok) a je pomocí pákového efektu zvýšit výnosy akcií.,
V příkladu níže vidíme, jak používat více dluhů (zvyšuje zadlužení-equity ratio) zvyšuje firemní návratnost vlastního kapitálu (ROE)Návratnost vlastního Kapitálu (ROE)Návratnost vlastního Kapitálu (ROE) míra ziskovosti společnosti, které má společnost roční výnos (čistý zisk) rozdělen podle hodnoty jejího celkového vlastního kapitálu (tj. 12%). ROE kombinuje výkaz zisku a ztráty a rozvahu, protože čistý zisk nebo zisk je srovnáván s vlastním kapitálem akcionářů.. Použitím dluhu namísto vlastního kapitálu je akciový účet menší, a proto je návratnost vlastního kapitálu vyšší.,
Další výhodou je, že se obvykle náklady dluhu jsou nižší než náklady na equityCost z EquityCost Kapitálu je návratnost pro akcionáře vyžaduje pro investice do podnikání. Míra návratnosti je nutné je na základě úrovně rizika spojeného s investicí, a proto se zvyšuje D/E poměr (do jisté míry) může snížit firmy vážené průměrné náklady kapitálu (WACC)WACCWACC je firma Vážené Průměrné Náklady Kapitálu a představuje jeho smíšené náklady kapitálu, včetně kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E/v x Re) + ((D/v x Rd) x (1-T))., Tato příručka poskytne přehled o tom, co to je, proč se používá, jak jej vypočítat, a také poskytuje kalkulačku WACC ke stažení.
výše uvedené téma je podrobněji pokryto v kurzu CFI Free Corporate Finance!
nevýhody vysokého poměru D/E
opak výše uvedeného příkladu platí, pokud má společnost příliš vysoký poměr D / E. V takovém případě budou všechny ztráty prohloubeny a společnost nemusí být schopna splácet svůj dluh.,
Pokud je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu příliš vysoký, náklady na půjčkunáklady na Dluhnáklady na dluh jsou návratnost, kterou společnost poskytuje svým dlužníkům a věřitelům. Náklady na dluh se používají ve výpočtech WACC pro analýzu ocenění. bude stoupat, stejně jako náklady na vlastní kapitál, a společnost WACCWACCWACC je vážená průměrná cena kapitálu firmy a představuje její smíšené náklady na kapitál včetně vlastního kapitálu a dluhu. Vzorec WACC je = (E/v x Re) + ((D/v x Rd) x (1-T))., Tato příručka poskytne přehled o tom, co to je, proč se používá, jak jej vypočítat, a také poskytuje ke stažení kalkulačka WACC bude extrémně vysoká a sníží cenu akcií.
Kalkulačka poměru dluhu k kapitálu
níže je jednoduchý příklad kalkulačky Excel ke stažení a uvidíte, jak číslo funguje samo o sobě.
Stáhněte si bezplatnou šablonu
zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu nyní!,
Video Vysvětlení Dluhu k vlastnímu Kapitálu Poměr
Níže je krátké video tutoriál, který vysvětluje, jak se finanční pákový efekt, dopady na společnost a jak vypočítat dluh/vlastní kapitál poměr s příkladem.
Video: CFI Finanční Analýzu Kurzů,
Více Zdrojů
CFI je oficiální poskytovatel Finanční Modelování a Oceňování Analytik (FMVA)® designationFMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P., Morgan a Ferrari navržen tak, aby přeměnil kohokoli na finančního analytika světové úrovně.
učit Se a rozvíjet své znalosti finanční analýzy doporučujeme tyto další CFI zdroje:
- Analýza Finanční StatementsAnalysis Finanční StatementsHow provést Analýzu Finančních Výkazů., Tato příručka vás naučí provádět analýzu účetní závěrky výkazu zisku a ztráty,
- poměr cenových Ziskůcena poměr zisků (P / E poměr) je vztah mezi cenou akcií společnosti a výdělkem na akcii. Dává investorům lepší smysl pro hodnotu společnosti., P/E ukazuje očekávání trhu a to je cena, kterou musí zaplatit za jednotku aktuální (nebo budoucí) zisk
- EV/EBITDA RatioEV/EBITDAEV/EBITDA se používá v ocenění k porovnání hodnoty podobné podniky na základě vyhodnocení jejich Hodnota Podniku (EV) k EBITDA více oproti průměru., V této příručce, budeme prolomit EV/EBTIDA více do jeho různých složek, a vás provede jak výpočet krok za krokem
- Finanční Modelování GuideFree Finanční Modelování GuideThis finanční modelování příručka pokrývá Excel tipy a osvědčené postupy, předpoklady, ovladače, prognózování, spojující tři prohlášení, DCF analýzy více