investoři dlouho chválili schopnost Warrena Buffetta vybrat, do kterých akcií investovat. Chválil za to, že soustavně následující hodnotu investice zásady, Buffett má čisté jmění $80.8 miliardy jako z Oct. 2019, podle Forbes. Odolal pokušením spojeným s investováním do „další velké věci“ a také využil svého obrovského bohatství k dobrému přispíváním k charitám., S jeho zázračnou schopnost odhalit dlouhodobé ziskové investice, je pochopitelné, že většina investorů by chtěla přesně vědět, co Buffett hledá do akcií. Na tuto otázku odpovídáme v tomto článku.
key Takeaways
- strategie Warrena Buffetta pro výběr vítězných akcií začíná hodnocením společnosti na základě jeho filozofie investování hodnoty.
- Buffett hledá společnosti, které poskytují dobrou návratnost vlastního kapitálu po mnoho let, zejména ve srovnání s konkurenčními společnostmi ve stejném odvětví.,
- při hledání skvělé společnosti investovat do, Buffett také hodnotí ziskové marže společnosti, aby zajistily, že jsou zdravé a rostoucí.
- Buffett se zaměřuje na společnosti, které poskytují jedinečný produkt nebo službu, která jim dává konkurenční výhodu, ale také se zaměřuje na společnosti, které jsou podhodnocené, že si může koupit za dobrou slevu.,
Investování Hodnoty pro Výběr Akcií
Pochopení toho, jak Warren Buffett vybírá vítězné akcie začíná s analýzou investiční filozofie společnosti, kterou je velmi úzce spojena s Berkshire Hathaway. Berkshire má dlouhodobou a veřejnou strategii, pokud jde o získávání akcií. Společnost by měla mít konzistentní výdělečnou sílu, dobrou návratnost vlastního kapitálu (ROE), schopné řízení a rozumnou cenu.
Buffett patří do value investing school, popularizoval Benjamin Graham., Value investing se zaměřuje spíše na vnitřní hodnotu akcie než na technické ukazatele, jako jsou klouzavé průměry, objem nebo ukazatele hybnosti. Určení vnitřní hodnoty je cvičení v porozumění finančním prostředkům společnosti, zejména úředním dokumentům, jako jsou příjmy a výkazy příjmů.
existuje několik věcí, které stojí za zmínku o buffettově strategii investování hodnoty. Aby ho Buffett vedl ve svých rozhodnutích, používá několik klíčových úvah k vyhodnocení atraktivity možné investice.
jak společnost fungovala?,
společnosti, které již mnoho let poskytují pozitivní a přijatelnou návratnost vlastního kapitálu (ROE), jsou více žádoucí než společnosti, které měly pouze krátkou dobu solidních výnosů. Čím delší je počet let dobrého jikry, tím lépe. Aby bylo možné přesně odhadnout historickou výkonnost, investor by měl přezkoumat nejméně pět až 10 let ROE společnosti.
Při pohledu na společnost je historická návratnost vlastního kapitálu (ROE), je také důležité porovnat to s ROE společnosti top konkurenty ve stejném odvětví.,
kolik dluhů má Společnost?
Mají velký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu by měla zvýšit červené vlajky, protože větší zisk společnosti se chystáte jít k umořování dluhu, a to zejména pokud růst přichází pouze z přidání další dluhy.
místo toho Buffett upřednostňuje růst zisku, aby pocházel z vlastního kapitálu akcionářů (se). Společnost s kladným podílem akcionářů znamená, že společnost generuje dostatek peněžních toků k pokrytí svých závazků a nespoléhá se na dluh, aby ji udržel nad vodou., Pro Buffetta jsou nízký dluh a silný kapitál akcionářů dvě klíčové složky pro úspěšné vybírání akcií.
jak jsou ziskové marže?
Buffett hledá společnosti, které mají dobré ziskové rozpětí, zejména pokud ziskové marže rostou. Stejně jako je tomu u ROE, zkoumá ziskové rozpětí během několika let, aby slevil krátkodobé trendy. Zůstat na Buffetta radar, řízení společnosti by měl být adept na růst jejich ziskové marže rok-přes-rok, znamení, že řízení je také dobré na řízení provozních nákladů.,
jak jedinečné jsou produkty společnosti?
Buffett považuje společnosti, které vyrábějí produkty, které lze snadno nahradit být rizikovější než firmy, které poskytují více jedinečné nabídky. Například produkt ropné společnosti-olej-není tak jedinečný, protože klienti si mohou koupit olej od jakéhokoli počtu dalších konkurentů.
Nicméně, pokud společnost má přístup k více žádoucí stupeň oleje—ten, který může být rafinované, snadno—to by mohlo být investice stojí za to při pohledu na., V tomto případě by žádoucí stupeň ropy společnosti mohl být konkurenční výhodou, která jí pomáhá získávat zisky prostřednictvím větších prodejů a marží.
kolik slev se akcie obchodují?
Toto je podstata investování hodnoty: najít firmy, které mají dobré základy, ale jsou obchodování níže, kde by měly být—čím větší sleva, tím větší prostor pro ziskovost.
cílem hodnotových investorů, jako je Buffett, je objevit společnosti, které jsou podhodnocené ve srovnání s jejich vlastní hodnotou., Možnost nákupu se slevou existuje, když je současná tržní hodnota společnosti levnější než její vlastní hodnota. Zatímco není tam žádný přesný vzorec pro výpočet vnitřní hodnoty, investoři se podívat na různé faktory, jako je corporate governance a možné budoucí příjmy—odhad vnitřní hodnoty.
spodní řádek
kromě jeho hodnotově orientovaného stylu je Buffett také známý jako investor pro nákup a držení., On není zájem o prodej akcií v krátkodobém horizontu realizovat kapitálové zisky; spíše, on si vybírá akcie, které věří, že mají dobré vyhlídky na dlouhodobý růst. To ho vede k tomu, aby se odklonil od toho, co dělají ostatní. Místo toho se podívá na to, zda je společnost v pevné pozici, aby vydělala peníze kupředu a zda jsou její akcie rozumně cenově dostupné.,