podílový fond peněžního trhu je druh podílového fondu s pevným výnosem, který investuje do dluhových cenných papírů charakterizovaných jejich krátkou splatností a minimálním úvěrovým rizikem. Podílové fondy peněžního trhu patří mezi typy investic s NEJNIŽŠÍ volatilitou. Příjem vytvořený fondem peněžního trhu může být zdanitelný nebo osvobozen od daně v závislosti na typech cenných papírů, do kterých fond investuje.
předpisy z USA., Komise pro cenné papíry a burzy (sec) definuje 3 kategorie fondů peněžního trhu na základě investic fondu—vlády, vlády a obcí. Pravidla SEC dále klasifikují primární a obecní fondy jako maloobchodní nebo institucionální založené na investorech do fondu.
Druhy fondů peněžního trhu
typy dluhové cenné papíry v držení peněžního trhu podílové fondy jsou povinni federální nařízení, které má být velmi krátká doba splatnosti a vysoké úvěrové kvality., Všechny fondy peněžního trhu splňují standardní regulační požadavky týkající se kvality, zralosti, likvidity a diverzifikace investic fondu. Investice mohou zahrnovat krátkodobé AMERICKÉ státní cenné papíry, federální agentura konstatuje, Eurodollar vklady, repo obchody, depozitní certifikáty, firemní komerčních papírů, a závazků států, měst, nebo jiné druhy obecní úřady—v závislosti na zaměření fondu.,
| Fondu typ | Základní typy nástrojů držených |
|---|---|
| Vláda, včetně ministerstvo Financí USA |
|
| Pokladny jen | Obvykle nejméně 99,5% celkových aktiv fondu jsou investovány v hotovosti a AMERICKÝCH státních cenných papírů—včetně minimálně 80% majetku fondu do AMERICKÝCH státních cenných papírů., |
| ministerstvo Financí | Obvykle nejméně 99,5% celkových aktiv fondu jsou investovány v hotovosti, US Treasury cenných papírů a/nebo dohod o zpětném odkupu * zajištěné AMERICKÉ státní cenné papíry—včetně minimálně 80% majetku fondu do AMERICKÝCH státních cenných papírů a dohod o zpětném odkupu pro ty cenné papíry. |
| Vláda | Obvykle nejméně 99,5% celkových aktiv fondu jsou investovány v hotovosti, cenné papíry AMERICKÉ vlády a/nebo dohod o zpětném odkupu, které jsou zajištěny plně (tj.,, zajištěné hotovostí nebo vládními cennými papíry) – včetně nejméně 80% amerických vládních cenných papírů a dohod o zpětném odkupu těchto cenných papírů. Někteří emitenti cenné papíry AMERICKÉ vlády (např., „Vládou Sponzorované Podniky“ jako Fannie Mae, Freddie Mac, a Federal Home Loan Banks) jsou podporovaný nebo schválený Kongresem, ale jejich cenné papíry nejsou ani vydány, ani garantované ministerstvem Financí USA. |
| Prime (také známý jako general purpose) |
|
| aktiva jsou investována do jakéhokoli způsobilého USA., denominovaných v dolarech nástrojů peněžního trhu, jak jsou definovány příslušnými USA pro burzu a cenné Papíry nařízení Komise (Pravidlo 2a-7 Zákona o Investičních společnostech z roku 1940), včetně všech typů uvedených výše, stejně jako komerční papíry, depozitní certifikáty, firemní poznámky a jiných soukromých listin z domácích a zahraničních emitentů, stejně jako o zpětném odkupu a potenciálně reverzní dohody o zpětném odkupu., | |
| Obecní (někdy známý jako osvobozené od daně) |
|
| Národní městský | Obvykle nejméně 80% aktiv fondu jsou investovány do obecní cenných papírů, jejichž úroky jsou osvobozeny od federální daně z příjmu. |
| Státní obecní | Obvykle nejméně 80% aktiv fondu jsou investovány do obecní cenných papírů, jejichž úroky jsou osvobozeny od federální a státní daně z příjmu fyzických osob., |
* repo dohoda je dohoda, koupit bezpečnost za jednu cenu a současně je uzavřena dohoda prodat je zpět za dohodnutou cenu.
Maloobchodní a institucionální prime a obecní fondy peněžního trhu
Maloobchodní prime a maloobchodní obecní peněžního trhu podílové fondy mají zásady a postupy přiměřené k omezení všech skutečných vlastníků „fyzické osoby“ (tj, individuální investoři). Tyto prostředky mohou i nadále usilovat o udržení stabilní $1.,00 čistá hodnota aktiv (NAV), ale jsou předmětem případné poplatky za likviditu a kontrola odkupování (tj. fond může zavést poplatek při prodeji svých akcií, nebo může dočasně přerušit vaši schopnost prodat akcie, pokud likviditu fondu klesne pod požadované minimum, protože tržních podmínek nebo jiných faktorů).
institucionální primární a institucionální komunální peněžní trh podílové fondy jsou fondy, které se nekvalifikují jako retailové fondy-tj. mohou být drženy institucionálními investory., Tyto prostředky jsou předmětem případné poplatky za likviditu a kontrola odkupování, a bude cena a transact na plovoucí NAV (což znamená, že NAV bude stanovena na 4 desetinná místa, např. $1.0000, a zažije kolísání čas od času).
Vláda peněžního trhu podílových fondů, včetně AMERICKÝCH státních fondů, jsou k dispozici pro obě maloobchodní a institucionální investoři, a není předmětem případné poplatky za likviditu, vykoupení brány, nebo plovoucí NAV.,
Investory, kteří by mohli zvážit fondy peněžního trhu
fondy Peněžního trhu, může být vhodné pro zákazníky, kteří:
- investiční cíl s krátkým časovým horizontem
- Mají nízkou toleranci pro volatilita, nebo se snaží diverzifikovat s více konzervativní investice
- Potřebují investice, aby být velmi likvidní
Zatímco výnosy fondů peněžního trhu jsou obecně není tak vysoká, jako u jiných typů fondy s pevným příjmem, jako jsou dluhopisové fondy, oni se snaží zajistit stabilitu, a proto mohou hrát důležitou roli ve vašem portfoliu.,vá dluhopisových a akciových investic
Hodnocení fondu peněžního trhu
fond peněžního trhu, je typ s pevným výnosem podílový fond s velmi přísnými splatnosti, úvěrové kvality, diverzifikace a likvidity, požadavky, které mají pomoci dosáhnout svých cílů jistiny zachování a každodenní přístup pro investory., Zákazníci by měli při výběru fondu peněžního trhu určit, zda jeho vlastnosti odpovídají jejich investičním cílům a strategii.
- cílem mnoha fondů peněžního trhu je obvykle poskytnout současný příjem v souladu s hlavní ochranou
- USA.,fond—obecně aktiva, jsou k dispozici následující pracovní den
- Bezpečnost
fondy jsou povinni federální předpisy investovat v krátké splatnosti, nízké riziko investice, což je méně náchylné na výkyvy trhu, než mnoho jiných typů investic - Krátká délka,
Protože trvání peněžního trhu podílových fondů je tak krátký—maximálně několik měsíců—oni jsou obvykle předmětem méně úrokové riziko než delší-zrání dluhopisový fond investic - Diverzifikace
podílové fondy mají tendenci mít mnoho různých cenných papírů, s omezenou expozicí, mimo U.,S.,- riziko Likvidity
fond může zavést poplatek při prodeji svých akcií, nebo může dočasně přerušit vaši schopnost prodat akcie, pokud likviditu fondu klesne pod požadované minimum, protože tržní podmínky nebo jiné faktory
Institucionální prime a institucionální obecní fondy peněžního trhu:
- Cena rizika
Proto ceny akcií fondu se bude pohybovat, když vám prodat váš akcie mohou být v hodnotě více nebo méně než to, co jste původně zaplatili za ně
Nejčastější otázky
Proč výnosy peněžního trhu podílových fondů je velmi nízká?,
podílové fondy peněžního trhu vlastní dobře diverzifikovaný fond vysoce kvalitních, krátkodobých cenných papírů platících úroky a předávají příjmy získané z těchto cenných papírů (po poplatcích) akcionářům fondů. Když jsou výnosy cenných papírů, do kterých investují podílové fondy peněžního trhu, poměrně nízké, výnosy, které fondy předávají svým akcionářům, jsou také poměrně nízké. Politika úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) je klíčovým faktorem pro sazby peněžního trhu.
jak krátký je „krátkodobý“ pro cenné papíry, do kterých mohou investovat podílové fondy peněžního trhu?,
pravidla, která upravují podílové fondy peněžního trhu, umožňují fondům nakupovat pouze cenné papíry, které dozrávají za 397 dní nebo méně. Nejméně 30% celkových aktiv fondu musí být investovány v Týdenních Likvidních Aktiv, která se může skládat z hotovosti, přímé závazky vládou USA jako AMERICKÉ Pokladniční poukázky, některé další AMERICKÉ vládní agentury dluhu, který je vydán na slevu a zraje do 60 dnů nebo méně, nebo cenné papíry, které jsou splatné nebo splatné ve lhůtě 5 pracovních dnů., U zdanitelných prostředků musí být nejméně 10% celkových aktiv fondu investováno do denních likvidních aktiv, která mohou sestávat z hotovosti, přímých závazků vlády USA nebo cenných papírů, které zrají nebo jsou splatné během jednoho pracovního dne. Zbývající investice mohou být v dlouhodobějších otázkách za předpokladu, že celková vážená průměrná splatnost fondu je 60 dní nebo méně.
proč vláda nenabízí pojištění na peněžním trhu podílových fondů?
americká vláda nenabízí pojištění na žádný typ podílového fondu., Podílové fondy peněžního trhu, jako jsou dluhopisové a akciové podílové fondy, jsou investice a jako takové nejsou zaručeny. Je důležité, aby to investoři pochopili.
Další kroky, aby zvážila
Místo tradeLog V Požadované
Rychle a snadno zadat svou objednávku.
analyzujte své portfolio dluhopisů
monitorujte riziko, citlivost úrokových sazeb a další.
Bond special report
Naučte se orientovat na kolísání trhu dluhopisů.,můžete přijít o peníze investováním do fondu peněžního trhu. Investice do fondu peněžního trhu není pojištěna ani zaručena federální Společností pro pojištění vkladů nebo jinou vládní agenturou. Před investováním si vždy přečtěte prospekt fondu peněžního trhu pro politiky specifické pro tento fond.
- riziko Likvidity