- cyklické akcie je akcie, jejichž výkonnost sleduje celkovou ekonomiku, roste, když roste a klesá v průběhu klesá.
- Cyklické akcie obvykle patří do odvětví závisí na diskreční výdaje: cestování, zábava, auto výroba, stavební konstrukce, a luxusní prodejny.
- cyklické akcie jsou volatilní a transakce musí být pečlivě načasovány, ale mohou nabídnout vyšší než tržní průměrné výnosy.,
- navštivte investiční referenční knihovnu Business Insider pro více příběhů.
Jak víte, kdy se akcie zvýší a kdy klesne? Pokud by existovala jediná, definitivní odpověď, všichni investoři by byli miliardáři. Zatímco všechny akcie jsou ovlivněny pohyby samotného akciového trhu, existuje řada dalších vlivů — od vlastních základů společnosti po ekonomiku celkově.
jak jejich název napovídá, cyklické zásoby jsou ty, které jsou zvláště citlivé na cykly ekonomiky., Tyto cenné papíry patří společnostem, které jsou silně závislé na poptávce spotřebitelů po udržení a posílení jejich podnikání — a tedy i na hodnotě jejich akcií.
mohou rychle řídit zisky v portfoliu, když se ekonomika rozšiřuje, s nabídkou a poptávkou v konkrétních odvětvích roste. Mohou však také snížit hodnotu portfolia, když se výdaje zpomalí a ekonomika se začne zmenšovat, což dále tlumí poptávku. Načasování je tedy klíčem k moudrému investování s cyklickými akciemi.,
jak kolísavé jsou jejich cenové změny, závisí na tom, jak rychle se ekonomika řítí do recese nebo se zotavuje z recese.
zde je bližší pohled na jejich vzestupy a pády a jak vyvážit rizika a odměny.
co je cyklická populace?
cyklická populace je ta, která s ekonomikou vzroste a klesne. Když je ekonomika silná, nezaměstnanost je nízká a jak výrobní, tak spotřebitelské výdaje jsou vysoké, cyklické akcie mají tendenci získávat hodnotu., Ale když oslabující ekonomika zasáhne — způsobí, že podniky uzavírají smlouvy a propouštějí pracovníky a lidé zavírají peněženky — hodnota těchto akcií klesá.
cyklické zásoby jsou hodně rozmanité. Mohou patřit do řady různých průmyslových odvětví. Na rozdíl od mnoha růstových akcií— dalšího typu akcií náchylného k volatilitě-mohou řady cyklických akcií zahrnovat dobře zavedené, značné podniky i menší.
společný jmenovatel cyklických zásob? Jejich společnosti vyrábějí zboží a služby, které jsou považovány za nepodstatné., Mohou být na luxusní straně (high-end maloobchod, zábava) nebo méně-glam straně (stavební materiály, auto díly).
jde o to, že jsou závislí na diskrečních výdajích – ne životně důležitých nákupech, jako jsou potraviny nebo nástroje. Nákup věcí, jako jsou automobily, high-end zařízení, tempomat a letenek, poslední „It“ bag a nejnovější iPhone se stává méně prioritní, když těžké časy, tkalcovský stav a lidé mají tendenci držet jejich peníze.
v důsledku toho společnosti, které vyrábějí toto zboží, zaznamenávají pokles zisku,což pak může mít za následek nižší ocenění jejich akcií.,
která průmyslová odvětví mají cyklické zásoby?
Některé z průmyslových odvětví, zjistíte, cyklické akcie v patří:
- Automobily: Když peníze je těsný, spotřebitelé mají tendenci odkládat nákup nových vozů, odkládali údržba, výměna pneumatik, nebo dokonce jízdy zbytečně. Tyto akce vytvářejí pokles poptávky po výrobě a prodeji surovin, dílů a vozidel.
- textil a oblečení: oblečení a doplňky — zejména drahé značkové značky — jsou jednou z prvních oblastí, které se v recesi posadily na základy.,
- domácí trvanlivé: patří mezi ně elektronika, nábytek a hlavní spotřebiče, které jsou dodávány s velkými cenovkami. Náklady ztěžují nákup nových v těžkých ekonomických časech. Začínáme s renovací nebo projekty na zlepšení domova také půjdou na vedlejší kolej.
- stravování a pohostinnost: jistě, jídlo je nezbytné, ale výdaje méně na krmení rodiny se stávají prioritou ve špatné ekonomice. Stravování je mnohem dražší než nákup potravin a vaření.,
- Real estate: Ať už spotřebitelské nebo komerční, nová výstavba a rozvoj nemovitostí se často pozastavují, když ekonomika klesá. Snížené rozpočty a tendence držet hotovost blízko (spíše než zamknout ji v nemovitostech) ovlivňují ty, kteří by normálně řídili tento sektor.
- Cestování a zábava: toto je další luxusní sektor. Je hezké se zúčastnit koncertu, jít do zábavního parku, podniknout plavbu nebo koupit nejnovější videohru. V těžkých časech však spotřebitelé jdou spíše za tím, co potřebují, než za tím, co chtějí.
tyto kategorie nejsou zasazeny do kamene., Různé organizace a analytici používají různé metodiky hodnocení ke klasifikaci odvětví a určení, která odvětví jsou považována za cyklická a která nejsou cyklická.
a někdy se mohou změnit sektory. Například v roce 2018 s&P Dow Jones revidoval svůj globální standard klasifikace průmyslu (GICS), který používá k kategorizaci společností pro své akciové indexy. Rozšířila telekomunikační sektor tak, aby se stal širším sektorem komunikačních služeb., Zatímco telecom (telefonní společnosti jako Verizon a AT&T) byla historicky non-cyklické odvětví, klasifikace s info tech a mediální firmy, „naznačuje, že to bude stát více cyklických odvětví…pravděpodobně překonat, když se ekonomika zlepšuje,“ Fidelity Investments analytické zprávě se uvádí — i když jednotlivé telekomunikační společnosti by mohly dobře udržet jejich non-cyklický stav.
jak identifikovat cyklické zásoby
nejste si jisti, zda je populace cyklická? Podívejte se na hodnotu beta., Koeficient nebo hodnota beta je dána akcii na základě její citlivosti na změny na trhu. To se vypočítá porovnáním individuálních výnosů s výnosy trhu jako celku. Skóre jednoho místa akcie i s trhem. Vyšší skóre znamená větší volatilitu. Mnoho cyklických zásob bude mít vyšší beta koeficienty.
lze jen těžko předpovědět, kolik cyklických akcií vzroste nebo klesne hodnota vzhledem k povaze ekonomiky a tomu, co se děje v určitém odvětví kdykoli., Například IPO společnosti Airbnb zahájilo v prosinci 2020 během výšky pandemie coronavirus. Úspěch obchodního modelu společnosti pro sdílení domů závisí na poptávce spotřebitelů po cestovním ubytování. S rozšiřujícími se cestovními omezeními po celém světě bylo načasování IPO na 68 USD za akcii riskantní, ale do konce prvního dne obchodování akcie vzrostly na 144 USD.
pro investory to byl obrovský, ale krátkodobý úspěch. V jen pár dní, cena klesla na 130 dolarů za akcii poté, co dna na $125.16 na jednom místě., Pokuta pro ty, kteří na samém začátku, není tak dobré pro ty, kteří si koupili později. A co víc, analytici očekávají, že hodnota těchto akcií bude i nadále klesat a mnoho z nich snížilo svá doporučení od „nákupu“.“
je To tento druh volatilita, která dělá investování do cyklických akcií riziko — rozhodně více, než zůstat s stálicí akcií, stejně jako blue-chip akcií, jejichž výnosy zůstávají relativně stabilní v průběhu času. Ale může také přinést vyšší výnosy. Ve skutečnosti cyklické zásoby dodaly v průměru 6.,Podle indexu cyklických sektorů MSCI USA v letech 1998 až 2020 bylo v čistých výnosech 88%.
cyklické vs. obranné zásoby
opak cyklické populace je necyklický nebo obranný materiál. Tyto akcie jsou společnosti, které nejsou ovlivněny tak výrazně vzestupy a pády ekonomiky. V průběhu desetiletí vykazovaly konzistentní výnosy a dividendy.
obranné zásoby se obvykle nacházejí v odvětvích, která zajišťují základní potřeby, jako jsou potraviny a další spotřební sponky, nástroje, zdravotní péče a slevové produkty.,
to neznamená, že obranné akcie jsou odolné proti recesi. Mohou ztratit určitou hodnotu v ekonomickém poklesu. Nicméně, nebudou klesat tak rychle, nebo pokud jde o cyklokros.
výhody cyklických zásob
- nabízejí dobrý výkon: když jsou ekonomiky v období růstu, cykly jsou často přímo na sladkém místě. Ve skutečnosti mohou cyklické akcie často překonat růstové akcie a trh celkově.,
- Může být výhodné: Protože cyklické akciové hodnoty, tak moc pohnout s ekonomickými trendy, můžete hledat příležitosti k nákupu akcií, které ztratily hodnotu během recese. Myšlenka je koupit nízké a udržet své akcie jako trh doskoků.
- diverzifikujte své portfolio: kombinace obranných i cyklických investic může být inteligentní portfoliovou strategií. V silné ekonomice mohou cyklické akcie rychle růst a zajistit velké výnosy. Vzhledem k tomu, že obranné akcie jsou stabilnějším výdělkem, během této doby se také zvýší hodnota., Když ekonomika klesne, můžete ztratit nějakou hodnotu ve vašem cyklistu, ale vaše obranné akcie pomohou udržet vaše portfolio neporušené.
nevýhody cyklických zásob
- závislé na ekonomice: ekonomiky sledují vzorec růstu, pádů a doskoků. Nikdy nevíte, kdy ekonomika nebo trhy budou něčím otřásány. Pokud je společnost dobře zavedená a dobře řízená, poskytuje určitou ochranu — ale akcie se mohou přesto zhroutit, pokud je obchodní cyklus proti němu.,
- vysoká volatilita: s cyklickými akciemi můžete získat hodně, když jsou věci dobré a ztratit ještě více, když dojde k nevyhnutelnému pádu. Výkon akcií se může výrazně změnit ze čtvrtletí na čtvrtletí.
- market timing: Cyclicals nejsou pro typ investora“ set it and forget it“. Musíte být na míč, aby se inteligentní koupí, když cyklické ceny akcií jsou nízko a prodat v pravou chvíli, aby se zisk, než začnou padat. Jinými slovy, musíte si být vědomi ekonomických prognóz a změn hlavních indexů, často bellwether pro změny hospodářského cyklu.,
finanční odběr
cyklické zásoby závisí na pohybu ekonomiky. Tyto zásoby se obvykle nacházejí v odvětvích, která vyrábějí zboží a služby, které nejsou nezbytné. Když se ekonomice daří dobře, poptávka a zisky jsou pro tyto společnosti vysoké. Když se tabulky otočí a ekonomika klesne, poptávka a zisky klesají, protože spotřebitelé drží více svých peněz.
Cyklické akcie mohou být dobré peníze-maker do diverzifikovaného portfolia — pokud jste vyvážit tyto vysoce těkavé cenných papírů s více stabilní, nebo defenzivní akcie., Ale nemůžete hrát pasivní investování hru s těmito akciemi. Musíte zůstat na vrcholu ekonomických trendů, a být připraveni k pohybu, když to vypadá, že trh se přesouvá z rosy bull recesivní medvěd.