Ergebnis pro Aktie, oder EPS, ist eine gemeinsame Finanzmetrik verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens zu messen. Es misst den Nettogewinn des Unternehmens gegen seine aktuelle Aktienzahl. Verwässertes EPS geht noch einen Schritt weiter und berücksichtigt Aktien, die ein Unternehmen in Zukunft ausgeben muss.
Normalerweise finden Sie sowohl das Ergebnis pro Aktie als auch das verwässerte Ergebnis pro Aktie in der Gewinn-und Verlustrechnung eines Unternehmens.,
So berechnen Sie verwässertes EPS
Sie berechnen das Basis-EPS, indem Sie das Nettoergebnis des Unternehmens (abzüglich etwaiger bevorzugter Dividenden) nehmen und durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividieren.
Für die Genauigkeit ist es am besten, einen gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien des Unternehmens für den Zeitraum zu verwenden.
Um verwässertes EPS zu berechnen, addieren Sie einfach die Anzahl der „verwässerten Aktien“ – die Anzahl der Aktien, die existieren würden, wenn alle bestehenden potenziellen Aktienverpflichtungen eines Unternehmens ausgegeben würden.,
Die Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie ist der Nettogewinn eines Unternehmens (ohne Vorzugdividenden) dividiert durch die Gesamtanzahl der Aktien – einschließlich ausstehender und verwässerter Aktien.
Wie bei den grundlegenden EPS ist es für die Genauigkeit am besten, einen gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Aktien des Unternehmens für den Zeitraum zu verwenden.
Die gebräuchlichsten Arten verwässerter Aktien sind Mitarbeiteraktienoptionen und Anlegeraktienoptionen, die beide das Recht zum späteren Kauf von Aktien zu einem bestimmten Preis gewähren., Andere Arten verwässerter Aktien sind wandelbare Wertpapiere wie Wandelanleihen oder Wandelschuldverschreibungen, die unter bestimmten Bedingungen in Aktien umgewandelt werden.
Beispiel für verdünnte EPS-Berechnung
So berechnen Sie verdünntes EPS., Nehmen wir an, Unternehmen X hat die folgenden Statistiken:
Um das grundlegende EPS von Company X zu bestimmen, subtrahieren wir zuerst 10 Millionen US-Dollar von 110 Millionen US-Dollar, um 100 Millionen US-Dollar zu erhalten. Dann teilen wir uns durch 200 Millionen Aktien, um ein EPS von 0,50 USD pro Aktie zu erhalten.,t ‚ s sagen Unternehmen X hat auch die folgenden Verpflichtungen:
Um verwässertes EPS zu berechnen, addieren wir zunächst diese verwässerten Aktien (50 Millionen + 150 Millionen = 200 Millionen) zu den 200 Millionen ausstehenden Aktien, um einen Nenner von 400 Millionen Aktien zu erhalten., Wir verwenden den gleichen Zähler wie zuvor (100 Millionen US-Dollar), um ein verwässertes EPS von 0,25 USD/Aktie zu erhalten.
Im wirklichen Leben weichen verdünnte EPS selten so drastisch von gewöhnlichen EPS ab. Außerdem ist dies eine vereinfachte Ansicht der Aktienoptionen. Aktienoptionen können zu unterschiedlichen Ausübungspreisen ausgeführt werden, wodurch sich möglicherweise die Anzahl der ausgegebenen Aktien und damit die Gesamtzahl der verwässerten Aktien ändert.
Die Feinheiten der Berechnung verwässerter EPS
Um wirklich die volle Wirkung von Aktienoptionen auf verwässerte Aktien zu bestimmen, befolgen Sie diese zusätzlichen Schritte., Aktienoptionen sind die häufigste Verpflichtung zur Ausgabe von Aktien, mit denen Unternehmen konfrontiert sind. Grundsätzlich müssen Sie, wenn ein Unternehmen Aktienoptionen zu einem bestimmten Ausübungspreis (Ausübungspreis) ausgibt, den inneren Wert der Optionen berücksichtigen und wie viel Aktie mit diesem Geldbetrag gekauft werden kann.
Multiplizieren Sie zunächst die Anzahl der ausgegebenen Aktienoptionen mit dem Ausübungspreis. Dies sagt Ihnen, wie viel bezahlt werden würde, um die Optionen auszuüben.,
Bezahlter Betrag = ausgegebene Optionen * Ausübungspreis pro Aktie
Teilen Sie dieses Ergebnis durch den aktuellen Marktpreis der Aktie, um zu bestimmen, wie viele Aktien zum Ausübungspreis der Optionen gekauft werden können.,
Wert der Optionen in aktuellen Aktien = Zur Ausübung von Optionen gezahlter Betrag / Aktueller Aktienkurs
Schließlich subtrahieren Sie diese Zahl von der Anzahl der ausstehenden Optionen, um die überschüssigen Aktien zu bestimmen, die zur Erfüllung dieser Verpflichtungen ausgegeben werden müssten.
Verwässerte Aktien = ausgegebene Optionen – Wert der Optionen in aktuellen Aktien
Dies ist die Zahl, die Sie zur Anzahl der ausstehenden Aktien hinzufügen, um die Anzahl der Aktien zu bestimmen, die existieren könnten, wenn die Optionen ausgeübt würden.,
Warum verdünntes EPS verwendet wird
Verdünntes EPS kann ein genaueres Bild der Finanzlage eines Unternehmens vermitteln als gewöhnliches EPS.
Viele Unternehmen haben Verpflichtungen, die zur Ausgabe zusätzlicher Aktien führen könnten. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Aktienoptionen an seine Mitarbeiter ausgibt oder ausstehende Anleihen hat, die in Stammaktien umgewandelt werden könnten, das könnte zur Ausgabe von mehr Aktien führen. Wenn die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens steigt, ist jede einzelne Aktie weniger wert, ein Phänomen, das als „Verdünnung“ bekannt ist.,“
Deshalb kann es am besten sein, Finanzkennzahlen wie EPS mit der „vollständig verwässerten“ Aktienanzahl auszudrücken: der Anzahl der Aktien, die vorhanden wären, wenn alle diese Verpflichtungen erfüllt wären.
Etwas Großes ist gerade passiert
Ich weiß nichts über dich, aber ich achte immer darauf, wenn mir einer der besten Wachstumsinvestoren der Welt einen Aktien-Tipp gibt. Motley Fool-Mitbegründer David Gardner und sein Bruder, Motley Fool CEO Tom Gardner, haben gerade zwei brandneue Aktienempfehlungen veröffentlicht. Zusammen haben sie die Rendite des Aktienmarktes in den letzten 17 Jahren vervierfacht.,* Und während Timing nicht alles ist, zeigt die Geschichte von Tom und Davids Stock Picks, dass es sich lohnt, früh auf ihre Ideen zu kommen.November 2020
- {{ headline }}
Trending
Der bunte Narr hat eine Offenlegungsrichtlinie.