Ein Bärenmarkt tritt auf, wenn der Preis einer Investition mindestens 20% von seinem Hoch fällt. Zum Beispiel, als der Dow Jones Industrial Average im März 11 einen Rückgang gegenüber seinem Durchschnitt im Februar fortsetzte. 12, 2020, von 29,551.52 trat der Dow in einen Bärenmarkt ein, weil das mehr als 20% niedriger war als das jüngste 52-Wochenhoch des Dow.
Bärenmärkte können in jeder Anlageklasse auftreten., In Aktien wird ein Bärenmarkt normalerweise an einem Index wie dem Dow, dem S&P 500 oder dem NASDAQ Composite gemessen. In Anleihen kann ein Bärenmarkt in US-Treasuries, Kommunalanleihen oder Unternehmensanleihen auftreten. Bärenmärkte passieren auch mit Währungen, Gold und Rohstoffen wie Öl. Sie gelten jedoch nicht für Verbraucherpreise. Stattdessen, wenn die Verbraucherpreise fallen, heißt es Deflation.
Ein wilder Bärenmarkt kann Jahre hart erkämpfter Gewinne auf einem Bullenmarkt auslöschen., Deshalb ist es wichtig, nicht übereifrig über einen Bullenmarkt zu bekommen und regelmäßig Gewinne zu nehmen.
So erkennen Sie einen Bärenmarkt
Die genaue Definition eines Bärenmarktes hängt davon ab, wen Sie fragen, bezieht sich jedoch im Allgemeinen auf einen schwerwiegenden, anhaltenden Wertverlust von Vermögenswerten. Die Securities and Exchange Commission (SEC) definiert einen Bärenmarkt als einen breiten Marktindex-Rückgang von 20% oder mehr über einen Zeitraum von mindestens zwei Monaten.
Laut der Investmentgesellschaft Invesco beträgt die durchschnittliche Länge eines Bärenmarktes 363 Tage., Nach Fidelity-Berechnung findet etwa alle sechs Jahre ein Bärenmarkt statt.
Bärenmärkte werden manchmal von Rezessionen begleitet, Perioden, in denen die Wirtschaft nicht mehr wächst und stattdessen schrumpft, was zu hohen Arbeitslosenquoten führt.
Sie können einen Bärenmarkt erkennen, wenn Sie wissen, wo sich die Wirtschaft im Konjunkturzyklus befindet. Wenn es gerade in die Expansionsphase eintritt, ist ein Bärenmarkt unwahrscheinlich., Auf der anderen Seite wird ein weiser Investor nach den ersten Anzeichen einer Kontraktionsphase und eines Bärenmarktes Ausschau halten, wenn der Geschäftszyklus eine Vermögensblase erlebt oder wenn sich die Anleger mit irrationalem Überschwang verhalten.
Ursachen
Ein Bärenmarkt wird durch einen Verlust des Vertrauens von Investoren, Unternehmen und Verbrauchern verursacht. Wenn das Vertrauen zurückgeht, sinkt auch die Nachfrage und die Preise. Dies ist der Wendepunkt im Konjunkturzyklus. Hier bewegt sich der Gipfel, begleitet von irrationalem Überschwang, in Kontraktion.,
Dieser Vertrauensverlust kann durch einen Börsencrash ausgelöst werden. Das tritt auf, wenn die Aktienkurse in ein oder zwei Tagen sinken. Abstürze können das Ende eines Bullenmarktes beschleunigen.
Investoren sorgen sich nach einer Börsenkorrektur, die weniger plötzlich als ein Crash ist, auch um die Bärenmärkte. Dann sinken die Preise um 10%, aber vielleicht über Wochen oder Monate.
Bullenmarkt vs. Bärenmarkt
Ein Bullenmarkt ist das Gegenteil von einem Bärenmarkt—wenn die Vermögenspreise im Laufe der Zeit steigen., „Bullen“ sind Investoren, die Vermögenswerte kaufen, weil sie glauben, dass der Markt steigen wird. „Bären“ verkaufen, weil sie glauben, dass der Markt im Laufe der Zeit fallen wird. Wann immer die Stimmung „bullisch“ ist, liegt es daran, dass es mehr Bullen als Bären gibt. Wenn Bullen die Bären überwältigen, schaffen sie einen neuen Bullenmarkt. Diese beiden gegensätzlichen Kräfte sind in jeder Anlageklasse immer im Spiel.
Bärenmarktrallye
Eine Bärenmarktrallye findet statt, wenn der Aktienmarkt tagelang oder sogar wochenlang Gewinne verbucht., Es kann viele Anleger leicht dazu verleiten zu denken, dass sich der Börsentrend umgekehrt hat und ein neuer Bullenmarkt begonnen hat. Der Aktienmarkt bewegt sich jedoch nie in einer sauberen, geraden Linie, und diese Rallyes bedeuten Blips in einem ansonsten Abwärtstrend. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Bärenmarkt Tage oder Monate mit Aufwärtsdynamik erlebt, aber bis er um 20% oder mehr steigt, ist er immer noch ein Bärenmarkt.
Säkularer Bärenmarkt
Regelmäßige Bärenmärkte werden zyklische Bärenmärkte genannt., Ein säkularer Bärenmarkt hält länger an und wird eher von langfristigen Trends als von kurzfristiger Stimmung angetrieben. Typische Bullen – und Bärenmarktzyklen können innerhalb eines säkularen Bärenmarktes auftreten.
Wann immer der Markt beginnt, bärische oder bullische Qualitäten zu zeigen, fragen sich Analysten oft, ob der Bulle oder Bär zyklisch oder säkular ist. Es gibt keine klare Antwort, besonders wenn sich der Markt inmitten einer dieser Verschiebungen befindet, und das macht das Thema zum Gegenstand regelmäßiger Debatten.,
So investieren Sie
Sie können sich auf einen Aktienmarkt vorbereiten, indem Sie das Risiko in Ihrem Portfolio verringern. Sie können beispielsweise den Bargeldbetrag erhöhen und die Anzahl der Wachstumsaktien in Ihrem Portfolio reduzieren. Sie können auch Anleihen oder Investmentfonds auswählen, die in einem Bärenmarkt eine bessere Performance erzielen, z. B. Goldfonds und Sektorfonds, die sich auf das Gesundheitswesen und die Grundnahrungsmittel für Verbraucher konzentrieren.
Während eines Bärenmarktes für Anleihen sind einzelne Anleihen sicherer als Rentenfonds. Ihre Zinssätze und Zahlungen sind festgelegt., Wenn Sie an der Anleihe festhalten, erhalten Sie den versprochenen Betrag, es sei denn, die ausstellende Stelle gerät in Verzug. In Rentenfonds kann der Manager Anleihen kaufen oder verkaufen, bevor sie reifen, und Sie könnten dabei Geld verlieren.
Schlechteste Bärenmärkte
Ab Mai 23, 2020, sind dies die schlechtesten Bärenmärkte in der Geschichte der USA.
Die Große Depression Baisse
Die Große Depression Baisse war die Schlimmste in der Geschichte der USA. Der Dow fiel in weniger als vier Jahren um 90% und erreichte am Sept. 3, 1929 und fiel auf 41.22 bis zum 8. Juli 1932., Das Hauptereignis war der Börsencrash von 1929, der auf eine Vermögensblase folgte, die durch eine finanzielle Erfindung namens „On Margin“ verursacht wurde.“Dies ermöglichte es den Menschen, Geld von ihrem Broker zu leihen und nur 10% bis 20% des Aktienwerts abzulegen. Als ein Skandal den britischen Aktienmarkt erschütterte, verloren die Anleger das Vertrauen in den US-Markt und lösten den Absturz aus.
Der 2008-Bärenmarkt
Der zweitschlechteste nach Prozent war der 2008-Bärenmarkt. Es begann am Okt. 9, 2007, als der Dow bei 14,164.53 schloss. März 2009 bei 6.547, 05 Zählern., Ursachen waren der Börsencrash 2008, das Scheitern von Lehman Brothers und die Zurückhaltung des Kongresses, das Vertrauen durch eine Rettungsaktion wiederherzustellen. Es endete nicht, bis die Regierung den Konjunkturplan von 2009 auf den Weg brachte. Der Dow gewann sein 2007-Hoch erst am 5. März 2013 wieder, als er bei 14,253.77 schloss.
Der Bärenmarkt von 1973
Der prozentuale drittschlechteste war der Bärenmarkt von 1973. On Jan. November 1973 schloss der Dow bei 1,051. 70. Bis Dez. 4, 1974 war der Dow auf 598,64 gefallen., Ein Faktor, der zu diesem Bärenmarkt beigetragen hat, war die Entscheidung von Präsident Richard Nixon, den Goldstandard zu beenden, gefolgt von einer Inflationsphase.
2000 Bärenmarkt
Die 2000 Bärenmarkt endete das, was gewesen ist zu der Zeit der größte Bullenmarkt in der Geschichte der USA. Januar 2000, als der Dow bei 11,722.98 schloss. Die Benchmark fiel um 37.8%, bis sie am Okt ihren Tiefpunkt von 7,286. 27 erreichte. 9, 2002., Dieser Bärenmarkt löste die Rezession von 2001 aus und wurde durch die Terroranschläge vom 11.september verschärft, die die Börsen stilllegten und die Welt schockierten.
Der 1970-Bärenmarkt
Der 1970-Bärenmarkt begann am Dez. 31, 1968, als der Dow bei 943.75 schloss. Es fiel mehr als 30%, bevor es am 26. Mai 1970 bei 631.16 seinen Tiefpunkt erreichte.
Wie der Bär seinen Namen erhielt
Sowohl „Stier“ als auch „Bär“ werden seit Jahrhunderten zur Beschreibung der Marktbedingungen verwendet, so dass es schwierig ist, einen genauen Ursprung für die Phrase zu bestimmen., Eine Verbindung zwischen Bären und Marktbedingungen lässt sich zumindest bis ins frühe 18. Der Satz stammte von Jägern, die ein Bärenfell verkaufen würden, bevor sie einen Bären fangen. An der Börse taten Leerverkäufer dasselbe—sie verkauften Aktien, bevor sie sie besaßen. Wenn die Aktienkurse fielen, würden sie die Aktie kaufen, um ihre Position zu schließen und einen Gewinn zu erzielen. Sie haben nur Geld in einem „Bärenmarkt“ verdient.“
Künstler halfen, die Begriffe im 19., Thomas Nast veröffentlichte cartoons über das Schlachten der Bullen an der Wall Street in Harper ‚ s Weekly. 1879 malte William Holbrook Beard den Börsencrash mit Bullen und Bären.,